2018年9月18日——全球領(lǐng)先的特種化學品制造商科萊恩今天宣布了其升級后的戰(zhàn)略和財務展望，以及其與沙特基礎工業(yè)(SABIC)簽訂的有關(guān)雙方在高性能材料領(lǐng)域的重大合作機遇之備忘錄。集團計劃更加專注于客戶定制產(chǎn)品和解決方案以取得良好增長前景和高于平均值的價值潛力。
至2021年，通過創(chuàng)建高性能材料業(yè)務領(lǐng)域并剝離塑料和涂料業(yè)務領(lǐng)域的其余部分，科萊恩期望實現(xiàn)銷售額顯著增長至約90億瑞士法郎，并將扣除特殊項的息稅、折舊及攤銷前利潤率(EBITDA)提升至約20%，經(jīng)營活動現(xiàn)金流超過12億瑞士法郎。
“產(chǎn)品組合的升級，結(jié)合科萊恩戰(zhàn)略的延續(xù)，將使得集團實現(xiàn)向更高價值的特種化學品制造商的目標邁出顯著一步，也將使集團為我們的所有利益相關(guān)者創(chuàng)造更為可觀的價值?！笨迫R恩首席執(zhí)行官郭海力(Hariolf Kottmann)表示。
科萊恩添加劑以及高價值色母粒(彩色母粒、耐高溫樹脂及醫(yī)療保健)和部分沙特基礎工業(yè)特種產(chǎn)品業(yè)務的意向合并，將創(chuàng)建“高性能材料”的業(yè)務領(lǐng)域。該業(yè)務領(lǐng)域?qū)⒊蔀楦叨榷ㄖ频母咝阅懿牧虾徒鉀Q方案的獨特定位供應商。
該新的業(yè)務領(lǐng)域?qū)⑻峁┛蛻舳ㄖ啤I(yè)技術(shù)應用導向和具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品系列，囊括針對熱-電-光和機械環(huán)境需求的高性能熱塑性塑料，以及特種添加劑和色母粒協(xié)同的出色的全球性復合材料平臺。主要應用包括智能電子、醫(yī)療、航空、汽車、機器人、添加劑制造、可再生能源和電動車。這些應用只有通過獨家技術(shù)和配方專有技術(shù)才能滿足客戶嚴苛的定制化需求。
高性能材料具有滿足客戶技術(shù)要求并提供技術(shù)優(yōu)勢的超群能力，也將為加速盈利性增長創(chuàng)造基礎。與該基礎緊密聯(lián)系的成本協(xié)效性和提升的運營效率將推動實質(zhì)性的盈利進程并釋放更大的價值創(chuàng)造。至2021年，高性能材料業(yè)務將在2017年銷售報表30億瑞士法郎的基礎上增長至約40億瑞士法郎，包括協(xié)效性在內(nèi)的EBITDA利潤率由2017年的19.4%提升至24-25%。
通過科萊恩與沙特基礎工業(yè)相關(guān)業(yè)務的合并，科萊恩將獲得顯著的協(xié)效性，以期在交易完成后超過3年實現(xiàn)年運營率1億瑞士法郎。同期執(zhí)行成本預計為8千萬瑞士法郎。合并將在第一年實現(xiàn)顯著的每股盈利(EPS)增值。
科萊恩將在計劃合并的業(yè)務中持有多數(shù)股權(quán)。雙方將在未來數(shù)月決定確定的估值，并以此為基礎，由科萊恩向沙特基礎工業(yè)提出均等對價。但這將不會導致科萊恩2019年末預期報表中的凈負債(包括養(yǎng)老金)/ EBITDA杠桿率超過2.4倍(包括沙特基礎工業(yè)特種產(chǎn)品業(yè)務，但基于剝離前的科萊恩當前產(chǎn)品組合體系)，也不會對當前投資等級評定產(chǎn)生影響。在未來數(shù)月，科萊恩和沙特基礎工業(yè)將就相關(guān)業(yè)務進行分割，進行對等的盡職調(diào)查，并繼續(xù)商討交易事宜，以期在2019年上半年簽署最終協(xié)議。在監(jiān)管許可的前提下，交易預計在2019年年底完成，2020年1月1日生效。
剝離其余的塑料和涂料業(yè)務
除此之外，科萊恩宣布計劃在2020年之前剝離未納入新成立的高性能材料業(yè)務領(lǐng)域的顏料、標準色母粒和特種醫(yī)療業(yè)務。這一決定強調(diào)了科萊恩將產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)移到更高端的特種產(chǎn)品領(lǐng)域的承諾，并確保各業(yè)務的最佳所有權(quán)。盡管被剝離的業(yè)務在過去幾年中占據(jù)有利市場地位并具備顯著的盈利能力，但其并不符合集團的標準，即通過更高增長和更高盈利領(lǐng)域的創(chuàng)新來實現(xiàn)差異化。
科萊恩戰(zhàn)略方向
經(jīng)過戰(zhàn)略評估，科萊恩宣布了各業(yè)務領(lǐng)域在2021年的新目標。致力于滿足對便利、安全、可持續(xù)發(fā)展以及能效的需求而產(chǎn)生的可持續(xù)創(chuàng)新和專業(yè)客戶解決方案將進一步推動盈利性增長。隨著戰(zhàn)略更新和由此帶來的更高質(zhì)量的盈利，科萊恩還將EBITDA利潤率目標從之前的“扣除特殊項前”改為“扣除特殊項后”。因此，科萊恩的財務報告將于2019年起相應更改。
護理化學品業(yè)務領(lǐng)域預計將繼續(xù)以更迅猛的速度超過市場增長。這一額外的增長將通過提供更具創(chuàng)新性的可持續(xù)解決方案來滿足市場對便利、可再生和天然產(chǎn)品日益增長的需求。進入新的細分市場也將支持這一高于平均水平的增長。消費護理品由個人護理、家庭護理、作物解決方案以及醫(yī)療保健組成，將成為該業(yè)務領(lǐng)域擴張戰(zhàn)略的主要推動力。 消費護理品的專業(yè)程度較高且提供更高專業(yè)度的解決方案，不僅可以促進增長，還可以將盈利性提升到新的高度。
就催化劑業(yè)務領(lǐng)域而言，科萊恩的目標是通過維持和利用其創(chuàng)新領(lǐng)導力和強大的許可合作伙伴繼續(xù)獲得高于市場的增長率。在催化劑領(lǐng)域，引入高度創(chuàng)新和客戶定制的催化劑是未來發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力?？沙掷m(xù)解決方案，如減少有害材料從而提供大大改善的毒理學特征，也促進了增長。生物燃料及衍生品業(yè)務鏈將為增長加速做出貢獻，這主要得益于全球?qū)τ诟鄽夂蛴押眯湍茉吹奶綄ひ约皻W洲、美國和中國制定的法律框架?？迫R恩預計將從羅馬尼亞生產(chǎn)工廠的sunliquid? 技術(shù)和生物乙醇銷售許可證中獲得至少1億瑞士法郎的銷售額。生物燃料和衍生物以及新客戶定制催化劑的貢獻將顯著擴大至2021年催化劑業(yè)務領(lǐng)域的盈利性。
在自然資源業(yè)務領(lǐng)域中，由于總體需求和石油市場的反彈改善了行業(yè)前景，石油和采礦服務預計將迎來增長勢頭。根據(jù)不斷變化的業(yè)務環(huán)境，結(jié)合技術(shù)和創(chuàng)新，差異化的業(yè)務指導將帶來可持續(xù)的強勁增長。功能性礦物的增長將由進入新的區(qū)域市場并通過諸如飼料，以及農(nóng)業(yè)中的智能和活性包裝等創(chuàng)新轉(zhuǎn)向新的應用來推動。隨著兩個業(yè)務單元的增長，自然資源的盈利性將進一步得到改善。
其余的塑料和涂料業(yè)務領(lǐng)域，包括顏料、標準色母粒和特種醫(yī)療，將繼續(xù)使用差異化業(yè)務指導進行管理。顏料和標準色母粒預計的增長與國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同步，而特種醫(yī)療預計將根據(jù)其在醫(yī)療保健包裝方面的潛在最終市場增長更快。通過嚴格的成本管理，預計顏料和標準色母粒的盈利性將大幅提升，而特種醫(yī)療將從創(chuàng)新中獲益，從而實現(xiàn)盈利性增長。
總結(jié)
依托于科萊恩全新的高性能材料業(yè)務領(lǐng)域以及護理化學品、催化劑以及自然資源業(yè)務的強大發(fā)展前景，科萊恩集團將提供增強的產(chǎn)品組合和解決方案。這將有助于集團更好地發(fā)揮其全部潛力，更快地實現(xiàn)更高的增長和盈利性。由此帶來的盈利質(zhì)量和運營現(xiàn)金流的提高，將使集團繼續(xù)堅持有吸引力的股息政策，即每年增加或至少維持瑞士法郎的股利絕對值。科萊恩作為專業(yè)的、強大的合作伙伴，致力于為客戶提供創(chuàng)新的、專業(yè)的解決方案，以此實現(xiàn)盈利增長和可持續(xù)的未來。
科萊恩向更高價值的特種化學品制造商更進一步*
新的，更強的科萊恩
