今年以來(lái)，我國(guó)甲醇行業(yè)市場(chǎng)走勢(shì)不佳，行業(yè)面臨產(chǎn)量增速快，進(jìn)口穩(wěn)定，出口下滑，港口庫(kù)存高企、價(jià)格較下滑，產(chǎn)能過(guò)剩的、行業(yè)開(kāi)工率低的局面。在此形勢(shì)下，新版《環(huán)境保護(hù)法》將與2015年1月1日起實(shí)施后，將會(huì)向甲醇行業(yè)的環(huán)保成本提高方面加碼，屆時(shí)原本行業(yè)集中度較低的甲醇制造行業(yè)將會(huì)迎來(lái)洗牌，中小企業(yè)預(yù)計(jì)將會(huì)被淘汰。
一、甲醇價(jià)格持續(xù)走低，行業(yè)未現(xiàn)反轉(zhuǎn)形勢(shì)
今年以來(lái)，我國(guó)甲醇市場(chǎng)走勢(shì)欠佳，價(jià)格不斷下行，目前仍未見(jiàn)扭轉(zhuǎn)勢(shì)頭。以華東甲醇市場(chǎng)為例，該地自年初開(kāi)始延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，當(dāng)前價(jià)格較年初相比下滑了21.79%-30.52%。據(jù)相關(guān)價(jià)格監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2014年11月初，江蘇甲醇市場(chǎng)多圍繞2400-2450元/噸。截至2014年11月20日，江蘇地區(qū)甲醇價(jià)格報(bào)價(jià)在2300-2310元/噸，此價(jià)為2011年以來(lái)的最低水平。數(shù)月來(lái)國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)基本維持低位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。目前行業(yè)局部地區(qū)雖現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)，但總體而言行業(yè)并無(wú)現(xiàn)徹底反轉(zhuǎn)形勢(shì)。
二、甲醇運(yùn)行問(wèn)題復(fù)雜，行業(yè)集中度偏低
(一)甲醇行業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩、開(kāi)工率不足的局面
我國(guó)甲醇目前面臨產(chǎn)量增速高位，進(jìn)口穩(wěn)定，出口低位，港口庫(kù)存高企、價(jià)格較下滑，且下游需求尚未完全開(kāi)發(fā)的境況，使得甲醇行業(yè)處于供給壓力不減、產(chǎn)能過(guò)剩的、行業(yè)開(kāi)工率低的局面。2014年以來(lái)國(guó)內(nèi)甲醇產(chǎn)能持續(xù)增加，1-10月份國(guó)內(nèi)甲醇共投產(chǎn)接近千噸，總產(chǎn)能超過(guò)6500萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)甲醇開(kāi)工率今年以來(lái)維持在55%以上或附近，產(chǎn)量保持高速增長(zhǎng).2014年9月份國(guó)內(nèi)產(chǎn)量345萬(wàn)噸，當(dāng)月同比增加34%，1-9月份累計(jì)產(chǎn)量2807萬(wàn)噸，累計(jì)同比增加30.9%。
(二)甲醇行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度低，不利于提高行業(yè)效率
我國(guó)甲醇行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度不高。近幾年我國(guó)甲醇生產(chǎn)企業(yè)維持大中小規(guī)模共同發(fā)展的局面，雖然已經(jīng)形成一些大型的規(guī)模化企業(yè)，但是我國(guó)中小型甲醇生產(chǎn)企業(yè)仍然眾多，且布局相對(duì)較分散，不利于商品甲醇的集中儲(chǔ)存、運(yùn)輸和加工，也不利于環(huán)保、安全等方面的監(jiān)管。截至2014年11月初，我國(guó)甲醇生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模在50萬(wàn)噸/年以上的為40家，約占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的20%，涉及年產(chǎn)能3451萬(wàn)噸，約占全國(guó)總產(chǎn)能的55%。目前我國(guó)甲醇產(chǎn)能大于100萬(wàn)噸的企業(yè)約12家。
(三)甲醇行業(yè)新建潛在產(chǎn)能仍較大，布局向資源區(qū)發(fā)展
我國(guó)甲醇產(chǎn)能及產(chǎn)量仍有往資源區(qū)發(fā)展的趨勢(shì)。2014年1~11月，西北地區(qū)已投產(chǎn)的新建和擴(kuò)建裝置約480萬(wàn)噸，后期該地仍不乏新項(xiàng)目;除該地以外，華北、山東、華東等地也有部分項(xiàng)目，不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，后期計(jì)劃上的甲醇項(xiàng)目有七八百萬(wàn)噸。另外，我國(guó)中小型甲醇生產(chǎn)企業(yè)主要分布在山西、河南、河北等地。
(四) 部分企業(yè)技術(shù)水平落后，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力偏弱
國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期粗放型發(fā)展模式積累的矛盾和問(wèn)題比較突出，部分企業(yè)沿襲以外來(lái)煤為原料，或沿用傳統(tǒng)資源利用效率低的技術(shù)，不斷擴(kuò)大以量取勝的產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量欠佳，行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力偏弱。而國(guó)外天然氣資源國(guó)以出口為導(dǎo)向，以廉價(jià)天然氣和油田伴生氣為原料發(fā)展大型天然氣甲醇，具有顯著的成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。國(guó)外低成本甲醇對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的沖擊將長(zhǎng)期存在。
(五)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況存在差異，天然氣制甲醇企業(yè)生存堪憂
制甲醇的原料主要來(lái)源于煤炭、天然氣和焦?fàn)t氣。由于受到國(guó)內(nèi)外交經(jīng)濟(jì)下行的因素影響，煤炭?jī)r(jià)格不斷走低，另外，焦?fàn)t氣制甲醇是焦化企業(yè)的副產(chǎn)品，因此，煤制與焦?fàn)t氣制甲醇企業(yè)由于生產(chǎn)成本較低，在產(chǎn)能過(guò)剩的狀況下，生產(chǎn)利潤(rùn)尚可，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)每噸能有300元以上盈利。而天然氣制甲醇企業(yè)則不然，由于我國(guó)煤多氣少，天然氣始終供應(yīng)緊張，價(jià)格居高不下。而且今年7月后，我國(guó)重要的天然氣供應(yīng)源西南地區(qū)的天然氣價(jià)格實(shí)施上調(diào)，致使天然氣甲醇企業(yè)的經(jīng)營(yíng)堪憂，不少天然氣制甲醇企業(yè)硬撐，企業(yè)利潤(rùn)空間微乎其微。
三、短期看行業(yè)利好為空，長(zhǎng)期前景可期
(一)短期：行業(yè)仍將維持產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)狀
短期來(lái)看，甲醇制造行業(yè)沒(méi)有利好消息出現(xiàn)，行業(yè)仍維持產(chǎn)能過(guò)剩、庫(kù)存高企、盈利能力下滑的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀。
(二)短期：高的環(huán)保要求將推高甲醇行業(yè)成本
甲醇制造隸屬于化工行業(yè)，屬于高污染行業(yè)。目前，我國(guó)霧霾區(qū)域擴(kuò)大，對(duì)節(jié)能減排的治理力度和防控程度進(jìn)一步加大。8月底公布的西部鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)目錄中，也是將初級(jí)煤化工產(chǎn)業(yè)直接排除在外;11月初APEC會(huì)議召開(kāi)，河北等地部分區(qū)域焦化企業(yè)限產(chǎn)30%或以上水平，重點(diǎn)控制區(qū)域有污染排放企業(yè)或停產(chǎn)。另外，2015年1月1日，新修訂的《環(huán)境保護(hù)法》將正式開(kāi)始實(shí)施，新《環(huán)境保護(hù)法》中，將環(huán)保污染企業(yè)的違法成本提高。由于環(huán)保成本提高致使甲醇行業(yè)的盈利能力將會(huì)降低。
(三)長(zhǎng)期：煤制甲醇的前景較為明朗
由于我國(guó)資源儲(chǔ)備是以煤為主，而目前我國(guó)形成的污染源也主要是以煤炭的直接燃燒和利用而形成的，未來(lái)我國(guó)資源利用將煤炭資源就近轉(zhuǎn)化為清潔能源后再進(jìn)行利用，這一趨勢(shì)表現(xiàn)在兩個(gè)產(chǎn)業(yè)方向，一個(gè)是建坑口電廠，開(kāi)發(fā)特高壓輸電;另一個(gè)方向就是煤化工，而煤化工中煤制甲醇是重要的領(lǐng)域，甲醇具有逐漸替代石化原料的作用。目前我國(guó)甲醇的下游利用設(shè)施也已經(jīng)在上馬建設(shè)中，如甲醇制烯烴。甲醇制烯烴企業(yè)今年來(lái)發(fā)展迅猛截止2014年10月份，我國(guó)已經(jīng)投產(chǎn)的甲醇制烯烴年產(chǎn)能已達(dá)468萬(wàn)噸。2014年新增200萬(wàn)噸/年產(chǎn)能。隨著下游行業(yè)的不斷擴(kuò)大，煤制甲醇行業(yè)的前景較為廣闊。
(四)長(zhǎng)期：行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)兼并重組流
結(jié)合上述兩項(xiàng)因素，一方面甲醇前景看好，另一方面，受環(huán)保要求的提高，行業(yè)中存在大量的中小型甲醇企業(yè)，將在環(huán)保要求提高的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中落敗，最終退出市場(chǎng)。因此，在行業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，原本行業(yè)集中度較低的甲醇行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)洗牌、兼并重組的現(xiàn)象，促使產(chǎn)業(yè)進(jìn)行調(diào)整和升級(jí)，使得行業(yè)逐漸走上規(guī)模效應(yīng)化的高效途徑。
