2024上半年，全國(guó)新房市場(chǎng)整體延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，銷售表現(xiàn)較弱，整體仍處筑底階段，家居行業(yè)的業(yè)態(tài)表現(xiàn)亦不容樂(lè)觀。
記者梳理家居行業(yè)25家主要上市公司發(fā)現(xiàn)，2024年上半年有13家錄得營(yíng)收正增長(zhǎng)，但僅有9家錄得歸母凈利潤(rùn)凈增長(zhǎng)，與去年同期相比減少了5家。
總體而言，家居行業(yè)景氣度仍有待修復(fù)。歐派家居（603816.SH）今年上半年財(cái)報(bào)首次出現(xiàn)營(yíng)收、利潤(rùn)雙下滑，同時(shí)亦是歐派上市之后的首次業(yè)績(jī)下滑。此外，從顧家家居（603816.SH）、索菲亞（002572.SZ）和志邦家居（603801.SH）等頭部企業(yè)來(lái)看，僅有索菲亞實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，分別為3.91%和13%，家居行業(yè)恢復(fù)不及預(yù)期。
可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)需上在大宗渠道尚未明顯復(fù)蘇的情況下，家居企業(yè)緊跟政府消費(fèi)政策，帶動(dòng)整裝渠道、零售渠道銷售回暖；在外需上則加速布局海外市場(chǎng)，抵消行業(yè)整體下行壓力。但在目前房產(chǎn)成交持續(xù)低迷的背景下，預(yù)計(jì)家居消費(fèi)市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。
歐派、顧家凈利潤(rùn)同比下滑
從整體數(shù)據(jù)來(lái)看，家居行業(yè)龍頭企業(yè)表現(xiàn)略顯“失色”。上半年?duì)I收規(guī)模前三的頭部家居企業(yè)，歐派家居、顧家家居和索菲亞，僅索菲亞實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，歐派家居實(shí)現(xiàn)收入85.83億元，同比下降12.8%；歸母凈利潤(rùn)9.90億元，同比下降12.6%；顧家家居實(shí)現(xiàn)收入89.08億元，同比增長(zhǎng)0.34%；歸母凈利潤(rùn)8.96億元，同比下降3.0%；索菲亞實(shí)現(xiàn)收入49.29億元，同比增長(zhǎng)3.91%；歸母凈利潤(rùn)4.13億元，同比增長(zhǎng)13.0%。
索菲亞在今年上半年是為數(shù)不多實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng)的定制家居企業(yè)之一。相較于其他家居企業(yè)的平淡表現(xiàn)，其增長(zhǎng)超出業(yè)內(nèi)平均水平。
通過(guò)中報(bào)分析可以看出，整裝渠道及零售渠道是索菲亞的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。整裝渠道上，索菲亞進(jìn)行客戶開拓和品類延伸，今年上半年實(shí)現(xiàn)收入9.82億元，同比增長(zhǎng)43.6%；零售渠道上，整家戰(zhàn)略帶動(dòng)客單價(jià)提升，今年上半年索菲亞櫥柜、木門收入分別同比增長(zhǎng) 26.8%、17.7%，通過(guò)加速渠道下沉，子品牌米蘭納實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.39億元，同比增長(zhǎng)42.59%。
值得注意的是，近年來(lái)家居大宗業(yè)務(wù)發(fā)展并不樂(lè)觀，但期內(nèi)索菲亞大宗渠道實(shí)現(xiàn)收入7.33 億元，同比增14.7%。
相對(duì)于其他家居龍頭，歐派家居今年上半年，營(yíng)收、凈利潤(rùn)均下滑超過(guò)12%，尤其凈利潤(rùn)首次下滑。
對(duì)于出現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙下滑的原因，歐派家居則解釋道主要由以下三個(gè)因素綜合影響造成：一是宏觀環(huán)境不佳市場(chǎng)持續(xù)低迷與消費(fèi)更加審慎，導(dǎo)致定制家居市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步萎縮；二是家居行業(yè)生態(tài)發(fā)生劇變，線上與整裝服務(wù)需求激增，沖擊傳統(tǒng)零售模式；三是公司正處于轉(zhuǎn)型階段，為適應(yīng)未來(lái)大家居商業(yè)模式，公司及經(jīng)銷商正加速?gòu)膯纹废蚓C合家居銷售模式、團(tuán)隊(duì)及店面等進(jìn)行多方面的轉(zhuǎn)型與磨合。
歐派家居相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，今年上半年，面對(duì)艱難險(xiǎn)阻和嚴(yán)峻考驗(yàn)，公司雖歷經(jīng)苦戰(zhàn)、鏖戰(zhàn)，仍離年初制定的業(yè)績(jī)目標(biāo)有較大差距，“公司年度管理目標(biāo)要向下調(diào)整”。
值得注意的是，近幾年歐派家居重點(diǎn)推出的大家居戰(zhàn)略，被視為家居行業(yè)的風(fēng)口，為應(yīng)對(duì)單品類銷售轉(zhuǎn)型大家居戰(zhàn)略的挑戰(zhàn)，歐派家居進(jìn)行了渠道和營(yíng)銷體系管理改革、東西南北中五大基地市場(chǎng)化的搶單改革、大供應(yīng)鏈改革、審計(jì)督導(dǎo)監(jiān)察改革、內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制重塑改革等五大改革。
顧家家居上半年?duì)I收增長(zhǎng)幅度不大，歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)小幅度下滑。顧家家居在中報(bào)中提到，公司正面臨全屋競(jìng)爭(zhēng)的加劇，軟體和定制企業(yè)互相跨界，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)上升。
值得注意的是，顧家家居的境外營(yíng)收增幅超過(guò)境內(nèi)，其中境內(nèi)業(yè)務(wù)營(yíng)收為47.22億元，同比下降9.79%，而境外業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到38.87億元，同比增長(zhǎng)12.59%。境外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)顯示出公司在國(guó)際市場(chǎng)上的拓展能力，而境內(nèi)業(yè)務(wù)的下降則可能與國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)整和消費(fèi)者購(gòu)買意愿的下降有關(guān)。
頭部企業(yè)增長(zhǎng)略顯頹勢(shì)，但值得一提的是，在家居企業(yè)的第二梯隊(duì)上，有部分上市企業(yè)卻取得了營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。
其中，2024年上半年，慕思股份（001323.SZ）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收26.29億元，同比增長(zhǎng)9.58%，歸母凈利潤(rùn)3.73億元，同比增長(zhǎng)4.90%；匠心家居（301061.SZ）實(shí)現(xiàn)收入12.07億元，同比增長(zhǎng)27.7%，歸母凈利潤(rùn)2.85億元，同比增長(zhǎng)41.8%；喜臨門（603008.SH）實(shí)現(xiàn)收入39.58億元，同比增長(zhǎng)4.0%，歸母凈利潤(rùn)2.34億元，同比增長(zhǎng)5.1%。
從上述企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，家居行業(yè)面臨總體承壓，雖然部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，但在消費(fèi)相對(duì)疲軟，地產(chǎn)行業(yè)依然低迷的背景下，家居行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。
在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，家居行業(yè)中頭部企業(yè)面臨發(fā)展挑戰(zhàn)，中小企業(yè)憑借靈活性與創(chuàng)新力后來(lái)居上，展現(xiàn)出較為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力，預(yù)計(jì)將在未來(lái)獲得更多市場(chǎng)發(fā)展空間，推動(dòng)行業(yè)格局多元化。
家居企業(yè)尋求海外市場(chǎng)突破
在內(nèi)需相對(duì)飽和的情況下，家居企業(yè)普遍通過(guò)海外業(yè)務(wù)拓展尋找業(yè)務(wù)增量。
2024上半年，志邦家居、金牌家居（603180.SH）、歐派家居、顧家家居的海外業(yè)務(wù)營(yíng)收顯著增長(zhǎng)，志邦家居海外市場(chǎng)營(yíng)收0.86億元，同比增長(zhǎng)42.69%；金牌家居海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.66億元，同比增長(zhǎng)33.79%；歐派家居外貿(mào)渠道營(yíng)收也增長(zhǎng)27%；顧家家居外貿(mào)收入38.87億元，同比增長(zhǎng)12.6%。
據(jù)海關(guān)總署消息，上半年家具及其零件出口額同比去年激增18.3%至2513.3億元，家居企業(yè)“出?！北灰暈樾碌娘L(fēng)口。
數(shù)據(jù)背后，今年以來(lái)多家家居企業(yè)加快海外業(yè)務(wù)發(fā)展，在海外布局線下門店。
比如，今年3月30日，居然之家（000785.SZ）位于柬埔寨首都金邊的居然之家金邊門店正式開業(yè)。其董事長(zhǎng)兼CEO汪林朋表示，金邊店是居然之家國(guó)際化的第一站，并將在未來(lái)3至5年內(nèi)完成對(duì)東盟各國(guó)的戰(zhàn)略布局。
尚品宅配亦正在全球招募品牌加盟商，據(jù)悉，加盟商將使用尚品宅配海外品牌Sunpina，開設(shè)門店展廳。7月17日， Sunpina與越南環(huán)球裝飾合作，在越南胡志明市開設(shè)了首個(gè)海外品牌店。
尚品宅配相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“公司在今年1到5月份，已經(jīng)在越南、菲律賓、緬甸等地開出新展廳，而馬來(lái)西亞、沙特的展廳也在規(guī)劃當(dāng)中，有望在9月份開店。”
索菲亞同樣在積極尋求海外合作伙伴，開拓海外市場(chǎng)。據(jù)了解，索菲亞已擁有27家海外經(jīng)銷商，覆蓋了美國(guó)、加拿大、澳大利亞、新加坡等20多個(gè)國(guó)家。索菲亞表示，“公司正在通過(guò)高端零售、工程項(xiàng)目和經(jīng)銷商等形式積極布局海外市場(chǎng)”。
據(jù)權(quán)威分析機(jī)構(gòu)指出，“國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，尤其是在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整的背景下，家居行業(yè)的增速放緩，企業(yè)面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力。這種情況下，企業(yè)需要尋找新的市場(chǎng)空間，國(guó)際市場(chǎng)成為了重要的突破口?！?/p>
其中，不少企業(yè)通過(guò)線上線下融合出海模式拓展海外業(yè)務(wù)。
慕思股份相關(guān)人士在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，在線下，公司通過(guò)經(jīng)銷+直營(yíng)的門店模式運(yùn)營(yíng)；線上則通過(guò)在亞馬遜、OTTO和沃爾瑪?shù)瓤缇畴娚唐脚_(tái)布局，海外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)已布局北美、澳洲、歐洲、新加坡和港澳臺(tái)等27個(gè)國(guó)家或地區(qū)。
歐派家居同樣也在積極布局海外市場(chǎng)。今年年初以來(lái)，歐派在菲律賓的經(jīng)銷商三間全新展廳接連開業(yè)。今年2月底，作為歐派家居北美首家分銷中心的加拿大旗艦店正式開業(yè)。今年6月，歐派家居巴拿馬新展廳開業(yè)。
歐派家居告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“在未來(lái)，歐派將加大對(duì)新興市場(chǎng)的投入，深化布局，尋找新的加盟伙伴。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)當(dāng)?shù)仨?xiàng)目的關(guān)注，大力發(fā)展工程合作。做到B端與C端兩手抓，穩(wěn)步提升市場(chǎng)占有率，高效提升品牌影響力?！?/p>
海外市場(chǎng)的業(yè)績(jī)?yōu)榧揖有袠I(yè)貢獻(xiàn)了極大的動(dòng)力。數(shù)據(jù)顯示，顧家家居2024年上半年，海外產(chǎn)能貢獻(xiàn)了約50%的海外收入。有分析機(jī)構(gòu)表示，“在穩(wěn)健的海外在手訂單支撐下，顧家家居的業(yè)績(jī)表現(xiàn)將好于行業(yè)?！?/p>
目前來(lái)看，家居企業(yè)不得不打一場(chǎng)持久戰(zhàn)，通過(guò)政策支持和企業(yè)策略調(diào)整，積極擁抱存量時(shí)代，預(yù)計(jì)伴隨需求回暖后，業(yè)績(jī)才有望改善。
