近期，伴隨國(guó)際化工并購(gòu)的活躍和國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的火暴，國(guó)內(nèi)化工行業(yè)的并購(gòu)重組風(fēng)生水起。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年1月1日至2015年4月21日，滬深兩市共有超過(guò)300家公司發(fā)布重大重組公告，涉及化工行業(yè)的公司有25家，且呈現(xiàn)逐漸增加的態(tài)勢(shì)。
中信證券公司福建三明營(yíng)業(yè)部經(jīng)理彭德招表示，在啟動(dòng)或醞釀并購(gòu)重組的化工國(guó)有上市公司中，集團(tuán)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或借殼是主要操作方式;而民營(yíng)化工企業(yè)更傾向于主動(dòng)并購(gòu)熱門(mén)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)、提升業(yè)績(jī)。
國(guó)務(wù)院國(guó)資委已經(jīng)明確，2015年央企改革將突出三大方向：國(guó)有資本投資公司旗下的子公司和分公司將利用母公司資源進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合和升級(jí)，提升經(jīng)營(yíng)效率;通過(guò)混合所有制引入戰(zhàn)略投資者和員工持股制度，提升經(jīng)營(yíng)活力；考核權(quán)逐漸下放到董事會(huì)，促進(jìn)國(guó)企激勵(lì)機(jī)制改革破局。
央企系統(tǒng)化工上市公司中，實(shí)際控制人主要有中石化、中國(guó)兵器、中國(guó)中化、中國(guó)化工及恒天集團(tuán)等。中信證券研究報(bào)告認(rèn)為，中石化改革中，專(zhuān)業(yè)化分工重組和混合所有制是兩大途徑;中石油改革尚處于初級(jí)階段，項(xiàng)目混合所有制或成為主要方式;中國(guó)化工旗下上市公司平臺(tái)眾多，在資產(chǎn)整合及證券化方面優(yōu)勢(shì)明顯。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，地方國(guó)資委旗下化工類(lèi)上市公司約有48家，超過(guò)1/4的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較差，目前近20個(gè)省份發(fā)布了國(guó)企改革綱領(lǐng)性文件。化工大省山東有上市化工公司28家，12家具有國(guó)資背景。山東省國(guó)企改革中，推動(dòng)優(yōu)勢(shì)上市公司并購(gòu)重組以及將部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)公司殼資源讓渡其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的思路成為亮點(diǎn)。
而擁有靈活市場(chǎng)決策機(jī)制的民營(yíng)化工企業(yè)，在行業(yè)整體低迷的環(huán)境下，并購(gòu)醫(yī)療保健、新材料等熱門(mén)新興行業(yè)資產(chǎn)成為一大看點(diǎn)，實(shí)施跨界收購(gòu)的企業(yè)主體絕大多數(shù)是民營(yíng)企業(yè)。
截至目前，滬深兩市有46家企業(yè)一季度凈利潤(rùn)超過(guò)去年全年，約1/4的企業(yè)高增長(zhǎng)主要來(lái)源于并購(gòu)，其中不少是化工上市公司。清科研究中心人士告訴記者，今年化學(xué)原料及加工行業(yè)將成為國(guó)內(nèi)并購(gòu)重組潮的一匹黑馬，“北上廣”及蘇浙地區(qū)是并購(gòu)重組的熱門(mén)區(qū)域。
中國(guó)石化聯(lián)合會(huì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展部主任孫偉善指出，每個(gè)企業(yè)的情況各不相同，在并購(gòu)重組過(guò)程中，石化企業(yè)應(yīng)先詳細(xì)了解目標(biāo)行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展環(huán)境、財(cái)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、文化制度、潛在風(fēng)險(xiǎn)等情況，科學(xué)決策，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。
新聞相關(guān)案例
●2014年，*ST儀化(現(xiàn)為石化油服)剝離虧損的化纖資產(chǎn)，并作價(jià)240億元收購(gòu)中石化旗下石油工程公司100%股權(quán)。新業(yè)務(wù)并表后，*ST儀化主營(yíng)業(yè)務(wù)由聚酯切片變成盈利能力較強(qiáng)的油氣勘探開(kāi)發(fā)工程施工與技術(shù)服務(wù)，成功扭虧為盈。
●2015年1月16日，新開(kāi)源第一屆臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了資產(chǎn)重組相關(guān)事項(xiàng)。新開(kāi)源擬通過(guò)定增方式購(gòu)買(mǎi)呵爾醫(yī)療100%股權(quán)、三濟(jì)生物100%股權(quán)和晶能生物100%股權(quán)。若此次收購(gòu)成功，原本主要經(jīng)營(yíng)PVP與PVM/MA化工聚合物的新開(kāi)源將進(jìn)入腫瘤早期診斷、分子診斷、基因測(cè)序等體外診斷服務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。
●2015年6月6日，國(guó)內(nèi)鈦白粉行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模排名第二的佰利聯(lián)公司發(fā)布公告，稱(chēng)欲將行業(yè)排名第一的龍蟒鈦業(yè)收入囊中。公司擬以27元/股的價(jià)格定向發(fā)行3.8億股，募資102.6億元，其中90億元用于全資收購(gòu)龍蟒鈦業(yè)100%股權(quán)，最終將以合計(jì)年產(chǎn)能56萬(wàn)噸的規(guī)模，躋身亞洲第一、全球第四，產(chǎn)量國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)20%以上。
