闖關(guān)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相繼告敗之后，紹興興欣新材料股份有限公司(以下簡稱“興欣新材”)又將目光盯向了深市主板。據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)最新消息顯示，興欣新材IPO招股書已獲得受理，公司正式向深市主板發(fā)起沖擊，這也是公司近三年來三度闖關(guān)A股。記者注意到，相比起前兩次IPO，興欣新材增加了募投項目，并且募資額也再度發(fā)生變化。針對公司募投項目、募集資金等相關(guān)問題，興欣新材方面11月23日回應(yīng)記者稱，募資額變化主要是調(diào)整了補充流動資金規(guī)模等三方面原因，新增募投項目是因為公司擬進一步提升自產(chǎn)六八哌嗪的能力。
IPO轉(zhuǎn)戰(zhàn)深市主板
證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，興欣新材招股書已獲得受理，欲上深市主板。
據(jù)了解，興欣新材主要從事有機胺類精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括哌嗪系列、酰胺系列等，其中哌嗪系列產(chǎn)品為公司主要產(chǎn)品，占各期主營業(yè)務(wù)收入的85%左右，主要覆蓋電子化學(xué)品、環(huán)保化學(xué)品、高分子材料、醫(yī)藥等應(yīng)用領(lǐng)域。
興欣新材實控人為葉汀，合計持有公司51.94%的股份。
實際上，早在2019年葉汀就開始帶領(lǐng)興欣新材尋求A股上市，當(dāng)年6月公司向科創(chuàng)板發(fā)起沖擊，不過歷經(jīng)兩輪問詢后，公司在當(dāng)年12月撤單。
彼時興欣新材表示，2019年8月15日，公司保薦機構(gòu)收到江西昌九金橋化工有限公司(以下簡稱“金橋化工”)股東俞慶祥寄送的《關(guān)于興欣新材實際控制人葉汀在金橋化工任職期間違規(guī)情況的簡要說明》(以下簡稱《簡要說明》)，并且當(dāng)年10月25日，公司律師收到《關(guān)于葉汀擔(dān)任金橋化工總經(jīng)理及其承包經(jīng)營期間存在違法違規(guī)行為的律師函》(以下簡稱《律師函》。由于保薦機構(gòu)、公司律師核查《簡要說明》與《律師函》中所述事項所需時間存在不確定性，而公司回復(fù)審核問詢的時間不得超過3個月，因此決定于2019年12月撤回科創(chuàng)板上市申請。
解決上述事項后，興欣新材再度重啟IPO，不過卻將擬上市地轉(zhuǎn)為創(chuàng)業(yè)板。
據(jù)深交所官網(wǎng)顯示，2020年7月31日受理了興欣新材創(chuàng)業(yè)板IPO申請，但歷經(jīng)四輪問詢后，公司IPO在今年2月1日終止。
針對公司創(chuàng)業(yè)板IPO終止的原因，興欣新材方面11月23日對記者表示，主要原因為公司戰(zhàn)略調(diào)整，轉(zhuǎn)戰(zhàn)深市主板系因為公司認(rèn)為自身符合深市主板的發(fā)行上市條件，前次撤單不存在不符合發(fā)行條件的問題，對此次發(fā)行上市不構(gòu)成實質(zhì)性障礙。
此次主板IPO，興欣新材也坦言，募集資金用于新項目投入，有助于公司擴大產(chǎn)能以及引入新產(chǎn)品，進一步提升市場競爭力；此外，可以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低償債風(fēng)險、減輕財務(wù)壓力，同時能夠提升公司知名度，不斷提升市場份額。
欲提升供應(yīng)鏈穩(wěn)定性
相比前兩次IPO，記者注意到興欣新材新增一募投項目。對此，興欣新材也進行了回應(yīng)。
據(jù)興欣新材科創(chuàng)板IPO招股書，公司彼時擬募資5億元，投向“年產(chǎn)14000噸環(huán)保類溶劑產(chǎn)品及5250噸聚氨酯發(fā)泡劑項目”、研發(fā)大樓建設(shè)項目、補充流動資金，分別投入3.125億元、3750萬元、1.5億元。
創(chuàng)業(yè)板IPO時，興欣新材募投項目沒有發(fā)生變化，還是上述三項，不過“年產(chǎn)14000噸環(huán)保類溶劑產(chǎn)品及5250噸聚氨酯發(fā)泡劑項目”的投資額減少至2.875億元，這也讓公司總募資額降至4.75億元。
此次主板IPO，興欣新材“胃口”變大，擬募資5.5億元，其中增加了一個募投項目，即“8800t/a哌嗪系列產(chǎn)品、74600t/a重金屬螯合劑、1000t/a雙嗎啉基乙基醚項目”，擬投入募資額1.69億元。
針對公司新增“8800t/a哌嗪系列產(chǎn)品、74600t/a重金屬螯合劑、1000t/a雙嗎啉基乙基醚項目”的原因，興欣新材方面對記者表示，主要系因為公司擬進一步提升自產(chǎn)六八哌嗪的能力，加強公司自身原材料的保障能力，提升公司供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。
而對于公司三度IPO募資額發(fā)生變化的情況，興欣新材方面也進行了回應(yīng)，稱主要有三點因素，第一公司對原有募投項目“年產(chǎn)14000噸環(huán)保類溶劑產(chǎn)品及5250噸聚氨酯發(fā)泡劑項目”進行了先行投入，減少了該項目的投資額；第二，公司新增“8800t/a哌嗪系列產(chǎn)品、74600t/a重金屬螯合劑、1000t/a雙嗎啉基乙基醚項目”也是公司募資額增多的原因；第三，公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要調(diào)整了補充流動資金規(guī)模。
根據(jù)興欣新材主板IPO招股書，公司補充流動資金項目募資額增至1.52億元。投融資專家許小恒對記者表示，IPO公司短期內(nèi)募投項目以及募資額出現(xiàn)變化，會讓市場質(zhì)疑公司募投項目制定的是否審慎。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年以及2021年上半年，興欣新材實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為3.02億元、3.11億元、3.74億元、2.09億元；對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為6174.25萬元、5982.01萬元、5127.62萬元、4204.38萬元。不難看出，若以整年度來看，報告期內(nèi)，興欣新材實現(xiàn)歸屬凈利潤逐年走低。
獨立經(jīng)濟學(xué)家王赤坤對記者表示，凈利波動或不斷下滑是監(jiān)管層關(guān)注的重點，導(dǎo)致這一情況出現(xiàn)的原因恐需要企業(yè)說明，是行業(yè)因素還是自身經(jīng)營導(dǎo)致，這是重點。
