8月25日，華域汽車（SH 600741）發(fā)布了2021年半年度報告。數據顯示，今年1—6月，華域汽車共實現營業(yè)收入 666.11 億元， 比上年同期增長 24.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 27.3億元，比上年同期增長 108.95%。
其中Q2華域汽車實現營收 317.33 億元，同比增加7.03%，環(huán)比下跌9.02%。據悉，二季度營收增速放緩主要是由于去年同期基數較高所致，由于國內疫情形勢的好轉，帶動車市快速復蘇，從去年Q2開始，華域汽車的整體營收穩(wěn)步上漲，到Q4達到了近兩年新高。但在歸屬凈利潤方面，Q2同比和環(huán)比均實現了正向增長，達到了14.38 億元，同比增加22.72%，環(huán)比增加11.31%。
內外飾件穩(wěn)健增長，新業(yè)務加速放量
分產品來看，內外飾件依然是華域汽車最主要的營收來源，上半年營業(yè)收入為437.42億元，同比增長24.8%；凈利潤為13.47億元，同比增長72.63%。其次是功能件，上半年總營收達113.92億元，同比增長14.19%；凈利潤為10.99億元，同比增長92.18%。
過去兩年，華域汽車先后收購了上海小糸車燈（后更名為“華域視覺”）剩余50%股權和安道拓持有的延鋒汽車內飾剩余 30%的股權，實現了對車燈和內飾業(yè)務的全資控股，這一定程度上為公司核心業(yè)務的穩(wěn)固增長構建了堅實的基礎。以華域視覺為例，2019年和2020年，其分別實現營收124.96億元和110.4億元，在子公司中營收貢獻占比排名第三。
而電子電器件、熱加工件和金屬成型及模具，雖然整體業(yè)務規(guī)模相對較小，上半年也均實現了不錯的增長。其中電子電器件前6個月實現營業(yè)收入27.1億元，同比增長39.29%；實現凈利潤6524萬元，大增329.52%。熱加工件上半年總營收2.83億元，同比增長31.29%；凈利潤為3285萬元，同比增長262.19%；金屬成型及模具實現營收46.28億元，同比增長29.68%；實現凈利潤1.86億元，同比暴增5,534.74%。
圖片來源：華域汽車
傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)健增長，在智能座艙、智能駕駛、智能動力等新興領域，上半年華域汽車也分別實現了一系列的突破。尤其是在新能源汽車領域，華域汽車的驅動電機和驅動系統(tǒng)已經開始向客戶供貨，其中驅動電機上半年銷量達9.79萬件，同比大增500.61%，驅動系統(tǒng)上半年實現銷量3萬套。
目前，華域汽車正在加緊研發(fā)高中低三大平臺系列驅動電機和面向未來 800V 高壓系統(tǒng)驅動電機，并積極捕捉混合動力市場機會。華域汽車針對混合動力系統(tǒng)和主、輔驅純電系統(tǒng)的雙電機控制器，以及集成多種高壓系統(tǒng)功能的多合一控制器已經成功研發(fā)，混動電機也已獲得上汽乘用車、上汽通用等車型定點。另外，華域汽車子公司上海匯眾成功研發(fā)出 Ebooster 產品，也已于2020 年實現小批量供貨。
智能駕駛方面，華域汽車的77GHz 前向毫米波雷達產品，已經取得了乘用車主流車型定點突破，由其電子分公司自主研發(fā)的 4D 成像毫米波雷達產品，也計劃于今年第四季度實現量產。
不僅如此，華域視覺科技（上海）有限公司自主研發(fā)的第一代數字化照明 DLP 數字大燈與顯示及控制系統(tǒng) Lighting Master 也已實現量產，第二代包含更高像素、更多場景功能的 DLP 數字大燈和交互式信號燈的數字化照明與交互系統(tǒng)亦完成了研發(fā)，正在推進量產中。目前，該公司正積極將此技術擴展應用至萬級像素以下多系列的交互式照明模組，以更好地滿足不同客戶、不同車型的配套需求。
在智能座艙領域，諸如智能開關、智能表面等產品，已經在為上汽通用、上汽大眾、吉利汽車、上汽乘用車、特斯拉等品牌提供配套。基于高算力平臺、多類主流操作系統(tǒng)的智能座艙域控制器也已完成開發(fā)和匹配工作，即將為上汽乘用車、智己汽車、上汽大通等車型提供配套。
另外，延鋒汽車飾件系統(tǒng)有限公司的 XiM21S 展車也已完成開發(fā)。該車對智能座椅系統(tǒng)、智能內飾表面、模塊化副儀表板、智能方向盤等產品進行了全面升級，正在面向全球客戶進行推介。
持續(xù)深化中性化、國際化戰(zhàn)略，外部客戶營收占比達48%
過去幾年里華域汽車一直在積極推進中性化、國際化戰(zhàn)略，以通過開拓更多的外部客戶，進一步優(yōu)化自身客戶結構和產品結構。據相關分析數據，2015-2020 年，華域汽車上汽集團以外客戶占公司營收比例從 38.5%升至 46.1%，毛利率從 14.3%提升到了15.2%。2021年，來自于上汽集團以外的整車客戶營收比例進一步增加，達到了48%。
今年上半年，華域汽車在高端品牌、新能源車企等外部客戶的開拓上成果顯著。據財報顯示，過去幾個月華域汽車的內飾、 座椅、安全氣囊、前后副車架、制動卡鉗、鑄鋁缸體、缸蓋等業(yè)務先后獲得了奔馳、寶馬、奧迪等豪華品牌新一代車型的部分配套定點。
傳動軸、驅動軸、差速鎖、照明、壓縮機、搖窗機、內飾、轉向機、 電子油泵等業(yè)務獲得了長城汽車、長安汽車、吉利汽車、江淮汽車、比亞迪等自主品牌新一代相關車型的 部分配套定點。
汽車內飾、座椅、安全氣囊、方向盤、照明、保險杠、尾門、轉向機、驅動軸等業(yè)務則成功實現了對特斯拉、蔚來汽車、小鵬汽車等新能源汽車品牌相關車型的部分配套供貨。
在保持國內汽車配套市場發(fā)展優(yōu)勢的同時，為更好地順應當前國際整車企業(yè)全球化平臺研發(fā)和采購的趨勢，積極融入全球汽車產業(yè)供應體系，過去幾年華域汽車同時也在不斷推進核心業(yè)務的國際化發(fā)展。目前，華域汽車的輕量化鑄鋁、油箱系統(tǒng)及汽車電子等優(yōu)勢業(yè)務和產品已經進入歐、美、韓、澳及東南亞等地區(qū)市場。
在此基礎上，今年一季度華域汽車通過全資子公司延鋒汽車飾件系統(tǒng)有限公司進一步與安道拓達成了一項收購協(xié)議，包括以80.64億元收購安道拓持有的延鋒安道拓49.99%的股權，以及其他相關資產交易，從而全面實現對汽車座椅業(yè)務的自主掌控，加快推動華域汽車座椅業(yè)務的“國際化”進程。目前，這一交易尚在推進當中。
作為國內汽車座椅業(yè)務龍頭，延鋒安道拓具有較強的盈利能力。據相關統(tǒng)計數據，2020 年延鋒安道拓實現營業(yè)收入為 283.99 億元，歸母凈利潤為 18.36 億元，凈利率為 6.47%，高于華域汽車 2020 年整體的凈利率水平。在國內汽車座椅市場，去年延鋒安道拓的市場占有率達30%。一旦此項收購交易順利完成，未來有望進一步提升華域汽車的盈利能力。據平安證券預測，2021年華域汽車歸母凈利潤或達64.27億元，同比增長18.95%。
